Индексные методы анализа инвестиций (магистр). Часть 1

Принцип отраслевой _______________ — это принцип состоит в том, чтобы не допускать перекосов портфеля в сторону бумаг предприятий одной отрасли.

При использовании метода линейного программирования необходимо:

• представить альтернативы решения в виде математических переменных
• решить задачу, используя графический или алгебраический подход
• определить основные ограничения и представить их в виде математических выражений
• автоматизировать расчеты инвестиционных проектов

Установите соответствие:

• Внутренняя норма доходности
• отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности
• Чистый дисконтированный доход
• затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение
• Экономическая эффективность
• сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню
• Индекс доходности инвестиций
• процентная ставка, при которой чистая приведённая стоимость равна нулю

Установите соответствие:

• Инвестиционный портфель
• портфель ценных бумаг, ориентированный на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат
• Портфель роста
• портфель, состоящий из инвестиций во все ценные бумаги, в котором доля каждой соответствует ее относительной рыночной стоимости, т.е. ее доле в общей капитализации рынка
• Рыночный портфель
• портфель ценных бумаг, формируемый из акций компаний, курсовая стоимость которых растет вместе с получением невысоких дивидендов
• Портфель дохода
• совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления

_______________ эффективность проекта — это соответствие затрат и результатов с точки зрения государства и общества

_______________ инфляция — это прогнозируемый уровень изменения соотношения курсов валют в процентах за год

Установите соответствие:

• Финансовый риск
• риск, вызванный возможностью значительных изменений в политической или экономической сферах страны
• Деловой риск
• многофакторное явление, характеризующееся тесным переплетением множества финансово- экономических и социально — политических переменных
• Предпринимательский риск
• риск неполучения ожидаемых доходов от предпринимательской деятельности
• Страновой риск
• риск, определяемый спецификой того вида деятельности, в который вовлечена компания
• Политический риск
• риск, определяемый спецификой используемых компанией способов финансирования

_______________ эффективность проекта — это соотношение затрат на реализацию проекта и его результатов в соответствии с интересами и целями участников проекта в денежном эквиваленте

______________ — результат деятельности предприятия по производству какой-либо продукции и представленных производственных услуг

• Издержки производства
• Внутренние издержки
• Объем производства
• Явные издержки

_______________ деятельность – деятельность, связанная с долгосрочными вложениями субъекта предпринимательской деятельности в связи с приобретением материальных активов, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Верны ли утверждения? А) Управление портфелем — это способ технического анализа, основанный на гипотезе о том, что динамика рынка может быть описана долгосрочным трендом средней Доу-Джонса для курсов промышленных компаний и динамикой средней транспортных компаний В) Теория Доу — это применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют сохранить первоначально инвестированные средства, достигнуть максимального уровня дохода, обеспечить инвестиционную направленность портфеля

• А – нет, В – да
• А – нет, В – нет
• А – да, В – да
• А – да, В – нет

Инфляция _______________ — это прогнозируемое изменение цен на производимую продукцию в процентах за год: в рублях — на внутреннем рынке, в долларах — для продукции, реализуемой на внешнем рынке

Принцип достаточной _______________ — этот принцип состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения неожиданно подворачивающихся высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в денежных средствах

Расположите в порядке следования разработку и реализацию конкретного инвестиционного проекта:

• ликвидационно-аналитический
• эксплуатационный
• инвестиционный
• предынвестиционный

_______________ — это гражданин или юридическое лицо, обладающее исключительным правом на результат интеллектуальной деятельности (например изобретения, ноу-хау) или на средство индивидуализации, то есть вправе использовать такой результат или такое средство по своему усмотрению любым не противоречащим закону способом и может распоряжаться этим исключительным правом

_______________ — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

_______________ — это доходы от реализации имущества и нематериальных активов, а также от возврата оборотных активов, уменьшение оборотного капитала на всех шагах расчетного периода.

Верны ли утверждения? А) Страховая сумма — это определённая договором страхования или установленная законом денежная сумма, в пределах которой страховщик при наступлении страхового случая обязуется выплатить страховое возмещение по договору имущественного страхования, или сумма, которую он обязуется выплатить по договоруличного страхования В) Ставка процента — это отношение суммы годового дохода, полученного за кредит, к его сумме

• А – да, В – нет
• А – да, В – да
• А – нет, В – да
• А – нет, В – нет

Особенностью инвестиционной деятельности фирмы является ее цикличность, которая определяется рядом факторов:

• влиянием внешней предпринимательской среды на активность инвестиционной деятельности в плане создания благоприятного или неблагоприятного климата для осуществления этой деятельности
• постепенностью формирования внутренних условий для так называемых «инвестиционных рывков»
• снижение производственного потенциала фирмы
• необходимостью предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов

Внешними факторами системы управления риском являются следующие:

• квалификация персонала
• зарубежный опыт управления риском
• макроэкономические факторы
• нормативная база в сфере регулирования риска

Внутренние факторы системы управления риском включают:

• специфику деятельности организации, его политику, стратегию и тактику
• макроэкономические факторы
• организационную структуру
• квалификацию персонала

_______________ — это открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке.

_______________ — это относительная величина, характеризующая изменение уровней сложных социально-экономических показателей во времени, в пространстве или по сравнению с планом

К количественным методам инвестиционного анализа относят:

• статистические методы
• методы временного финансового анализа
• экономико-математические методы
• методы функционально-стоимостного анализа

К проектным рискам относят:

• возможность прекращения прав собственности
• жесткие экономические меры правительства в области налогообложения экспорта (импорта)
• обвал рынка продукции фирмы
• невыполнение обязательств поставок
• низкий уровень маркетинговых исследований рынка
• превышение затрат утвержденного бюджета
• развитие неконтролируемых инвестиционных процессов

_______________ инвестиции — это инвестиции, осуществляемые юридическими или физическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования (т.е.контролирующими не менее 10% капитала коммерческого предприятия) либо получающими такое право в результате вложения инвестиций

_______________ инфляция — это прогнозируемое изменение общего уровня цен

_______________ — это особый вид экономических отношений, призванный обеспечить страховую защиту людей (или организаций) и их интересов от различного рода опасностей.

Верны ли утверждения? А) Неисключительная или простая лицензия предусматривает ограниченное право использования научно-технической продукции и возможность выдачи лицензий третьим лицам В) Исключительная лицензия предусматривает предоставление лишь одному покупателю исключительного права на пользование готовой научно-технической продукцией

• А – да, В – да
• А – да, В – нет
• А – нет, В – да
• А – нет, В – нет

_______________ продукция — это продукция, включающая в себя фактически реализованную продукцию и стоимость продукции, находящейся на складе предприятия или отправленной потребителю, но не оплаченной им.

Расположите в порядке следования основные разделы инвестиционного проекта:

• Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта
• Анализ рынка и концепция маркетинга
• Характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности
• Организация управления
• Основная идея проекта
• График реализации проекта
• Характеристика технических основ реализации проекта
• Краткая характеристика инвестиционного проекта
• Необходимые трудовые ресурсы
• Месторасположение проекта

_______________ инфляция — это темпы изменения цен всех товаров и услуг, зависят только от этапа проекта, но не от характера товара или услуги

Верны ли утверждения? А) Социальная эффективность проекта — это эффективность участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней В) Бюджетная эффективность проекта — это соответствие затрат и общественных результатов рассматриваемого проекта целям и социальным интересам его участников

• А – да, В – да
• А – нет, В – да
• А – нет, В – нет
• А – да, В – нет

_______________ инфляция — это повышение цен составляет 5-10% в год (явная инфляция со всеми симптомами и последствиями)

Верны ли утверждения? А Верны ли утверждения? А) Пусконаладочный этап ФСА связан с экспериментальной, стендовой проверкой принципиально нового изделия, технологии, предложенной творческим коллективом. В) Коммерчески-сбытовой этап ФСА инвестиционного проекта относится к экономическому анализу объема и ассортимента выпуска новой продукции, анализу себестоимости изделий, их рентабельности в целом и по видам продукции.

• А — нет, В — да
• А — да, В — да
• А — нет, В — нет
• А — да, В — нет

Достоинства метода внутренней нормы доходности:

• характеризует только конкретный проект
• нацелен на увеличение доходов инвесторов
• показатель относительный
• не зависит от нормы дисконта Е

Верны ли утверждения? А) Премия за риск — это установление фирмой предельно допустимой суммы средств на выполнение стадий инвестиционного проекта, в случае потери которых это существенно не отразится на финансовом состоянии проекта В) Лимитирование — это дополнительный доход, на который рассчитывает инвестор, вкладывающий средства в рисковые проекты, по сравнению с проектами, связанными с нулевым риском

• А – нет, В – нет
• А – да, В – да
• А – нет, В – да
• А – да, В – нет

_______________ анализ — это анализ ценных бумаг, основанный на определении их истинной (внутренней или инвестиционной) стоимости, исходя из исследования связанных с ними экономических факторов: состояния экономики в целом, отдельных отраслей и конкретных предприятий-эмитентов

_______________ инвестиции — это затраты на покупку ценных бумаг, таких как простые и привилегированные акции, облигация (в том числе процентных облигаций федеральных, субфедеральных и муниципальных займов), долей в уставном капитале юридических лиц или долговых обязательств

Принцип _______________ — это диверсификация вложений, является основным принципом портфельного инвестирования.

_______________ — это численный коэффициент, показывающий, во сколько раз изменятся итоговые показатели развития экономики при росте инвестиций или производства в анализируемом виде деятельности

К статистическим методам инвестиционного анализа относят:

• сравнение
• методы математического программирования
• наблюдение
• ряды динамики
• исследование операции

Установите соответствие:

• Венчурные инвестиции
• приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли
• Частные инвестиции
• вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов
• Долгосрочные инвестиции
• вложения денежных средств на период до одного года
• Краткосрочные инвестиции
• вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год
• Государственные инвестиции
• вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности
• Финансовые (портфельные) инвестиции
• рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий

Метод _______________ — это описание опытными экспертами всего множества возможных условий реализации проекта и отвечающих этим условиям затрат, результатов и показателей эффективности

Установите соответствие:

• Риск ликвидности
• риск, определяемый условиями вторичного рынка инвестиций
• Рисковые обстоятельства
• факторы, существенно влияющие на степень риска в рамках данной страховой совокупности
• Риск обменного курса
• риск, который несет инвестор, приобретающий ценные бумаги, номинированные в валюте иностранного государства

Страховой _______________ — это ущерб, который в результате страхового случая был причинен объекту страхования и подлежит первоочередной оплате страховщиком.

_____________ график — это формализованное описание комплекса работ и событий в логической последовательности их выполнения, отражающий длительность и стоимость работ с документальным фиксированием всех выявленных взаимосвязей

К политическим рискам относят:

• национализацию и экспроприацию собственности
• жесткие экономические меры правительства в области налогообложения экспорта
• неясность и непредсказуемость экономической политики государства
• бюрократические проволочки
• установление административного контроля за валютными операциями
• несовместимость законодательства по защите иностранного инвестора
• возможность политических потрясений

_______________ — это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.

Принцип _______________ — это соотношение между высоконадежными и рискованными долями, поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов