Бизнес-планирование. Часть 1

_______________ инвестиций определяется как отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности

• Рентабельность
• Чистая доходность
• Норма доходности
• Дисконтированный эффект

___________сроком окупаемости инвестиций называется продолжительность периода от начала инвестирования или начала операционной деятельности до момента окупаемости

Расчетная норма прибыли отражает

• эффективность инвестиций в виде процентного отношения денежных поступлений к сумме первоначальных инвестиций
• степень рискованности проекта
• ежегодные денежные поступления на протяжении всего периода экономической жизни инвестиционного проекта
• время, за которое будет получена чистая прибыль, сумма которой равна первоначально авансированному капиталу

Различают следующие нормы дисконта:

• участника проекта
• информационную
• коммерческую
• бюджетную
• социальную
• инвестиционную

Соотнесите показатели эффективности проекта и их содержание

• Внутренняя норма доходности
• максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности
• срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования
• отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности
• индекс доходности дисконтированных инвестиций
• продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования
• потребность в финансировании с учетом дисконта
• такое положительное значение нормы дисконта, при котором интегральный экономический эффект за экономический срок службы инвестиций обращается в ноль

К недостаткам метода расчета показателя простой окупаемости относится то, что он игнорирует следующие обстоятельства:

• разные денежные поступления от хозяйственной деятельности по годам реализации инвестиционного проекта
• различие ценности денег во времени
• наличие денежных поступлений после окончания срока окупаемости
• производственные риски

Верны ли утверждения? А) В стандартах по управлению проектами комплексы экономических показателей согласованы с организационными характеристиками и систематизированы по бизнес-процессам и задачам проекта В) Для проектирования, основанного на предметном понимании потребностей рынка, организации управления производством и реализацией, способов снижения рисков используются экономические показатели трудоемкости, объема работ, стоимости, себестоимости, цены, прибыльности и др.

• А — нет, В — нет
• А — нет, В — да
• А — да, В — нет
• А — да, В — да

При поправке на риск в коммерческой норме дисконта учитываются следующие типы рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта:

• риск банкротства инвесторов
• страховой риск
• риск ненадежности участников проекта
• риск неполучения предусмотренных проектом доходов

Соотнесите системы, в рамках которых работают страховые компании, и их содержание

• страхование по системе пропорциональной ответственности
• весь ущерб компенсируется полностью в пределах страховой суммы, а ущерб сверх страховой суммы вообще не возмещается
• страхование по восстановительной стоимости
• страховое обеспечение равно величине ущерба (стоимости пострадавшего имущества на день заключения договора)
• страхование по действительной стоимости имущества
• страховое возмещение за объект равно цене нового имущества, т.е. износ имущества не учитывается
• страхование по системе первого риска
• неполное страхование объекта, страхователь участвует в возмещении ущерба тем больше, чем значительнее разница между страховой суммой и оценкой объекта страхования

Соотнесите показатели эффективности бизнес-проекта и их экономический смысл

• коммерческая эффективность
• экономические последствия осуществления проекта для общества в целом, в том числе непосредственные результаты и затраты проекта, затраты и результаты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты
• эффективность участия в проекте
• характеризует с экономической точки зрения технические и организационные проектные решения, оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования
• эффективность проекта в целом
• реализуемость и заинтересованность в проекте предприятий-участников, акционеров, структур более высокого уровня
• общественная эффективность
• финансовые последствия осуществления проекта для единственного участника, реализующего проект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами

Ставки взносов (тарифы) по страхованию коммерческих рисков зависят от

• ставки кредитования
• уровня рентабельности за последний год
• сроков платежей
• степени стабильности рыночных отношений
• срока страхования
• вида деятельности

Верны ли определения? А) Контрольная диаграмма — это гистограмма, отображающая частоту возникновения проблем или причин упорядоченных по убыванию В) Диаграмма Парето — это графическое отображение отклонений контрольных параметров процесса на шкале времени

• А — нет, В — да
• А — да, В — нет
• А — нет, В — нет
• А — да, В — да

Цель статистического анализа _________ — определить степень воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта

Соотнесите виды страхования бизнес-проекта и их содержание

• от всех рисков
• компенсация ущерба в результате пожара или других несчастных случаев на производстве, приводящих к временному нарушению технологического цикла или остановке производства, а также иных потерь, связанных с прерыванием бизнеса
• от финансовых потерь
• возмещение потерь из-за мошенничества, преступной небрежности или халатности служащих при исполнении служебных обязанностей, предусмотренных трудовыми контрактами с ними
• от понижения дохода
• возмещается ущерб, причиненный всеми известными стихийными бедствиями и проявлениями разрушительных сил природы

______________метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события

____________методы анализа рисков основываются на знании количественных характеристик рисков, сопровождающих реализацию аналогичных проектов, и учете специфики отрасли, политической и экономической ситуации

• Вероятностные
• Качественные
• Экспертные
• Количественные

______________бизнес-плана — это категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников

________________стоимость капитала определяется как уровень доходности, который должен приносить инвестиционный проект, чтобы все категории инвесторов получали доход, аналогичный тому, что они могли бы получить от альтернативных вложений с тем же уровнем риска

__________риска — это совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба на другого субъекта

Соотнесите методы качественной оценки рисков и их определение (описание)

• метод аналогий
• экспертный метод, исключающий влияние лидеров и возможность обсуждения; учитываются и обрабатываются независимые заключения специалистов
• роза (спираль) рисков
• проведение экспертами балльной оценки факторов, проверяемых на риск (чем выше балл, тем выше рискованность), графическое отражение результатов
• метод Дельфи
• анализ аналитических проектов для выявления потенциального риска оцениваемого проекта

Эффективность бизнес-проекта в целом включает в себя

• показатели социальной эффективность
• эффективность участия в проекте
• показатели общественной эффективности
• показатели прибыльности проекта
• показатели коммерческой эффективности

Верны ли утверждения? А) При анализе чувствительности последовательно пересчитывается каждый показатель эффективности проекта при изменении какой-то одной переменной В) Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем ниже «запас прочности» проекта

• А — нет, В — да
• А — да, В — да
• А — да, В — нет
• А — нет, В — нет

____________анализ – группа методов многомерного статистического анализа, которые позволяют представить в компактной форме обобщенную информацию о структуре связей между наблюдаемыми признаками изучаемого объекта на основе выделения некоторых непосредственно ненаблюдаемых факторов

_____________ – это выгоды и издержки, не учитываемые в действующем рыночном механизме ценообразования и в стандартном механизме рыночного распределения ресурсов

• Декомпозиции
• Детерминации
• Интерналии
• Экстерналии

К субъективным факторам риска относятся:

• таможенные пошлины
• политическая обстановка
• техническая оснащенность
• уровень инвестиционного менеджмента

Соотнесите методы оценки стоимости проекта и их содержание

• «по аналогу»
• нахождение такого параметра проекта, изменение которого влечет пропорциональное изменение стоимости проекта
• «сверху вниз»
• оценка затрат на детальных уровнях проекта, а затем суммирование затрат на более высоких уровнях обобщения для получения оценки стоимости (сметы) всего проекта
• «снизу вверх»
• укрупненная экспертная оценка производится обобщенно и проект оценивается в целом по одному показателю
• метод параметрических оценок
• для предсказания стоимости оцениваемого проекта используются фактические данные о стоимости прежде выполненных проектов

Если инвестиции застрахованы на соответствующий страховой случай, затраты инвестора увеличиваются на сумму __________платежей

_____________ — в математической статистике и теории вероятностей, наиболее употребительная мера рассеивания, т.е. отклонения от среднего

• Дисперсия
• Диспенсировка
• Дефибриляция
• Декомпозиция

Регламенты бизнес-процессов — это

• проекта состав и объемы ресурсов, основные результаты
• жизнеспособность, конкурентоспособность, структура жизненного цикла проекта
• вероятность и сила влияния рисков на стоимость, продолжительность, содержание и качество проекта; вероятность риска, последствия риска
• структура проекта и продолжительность действий в ходе его реализации

К показателям, определяемым простыми методами, относятся

• чистый дисконтированный доход (ЧДД)
• чистые денежные поступления (ЧДП)
• максимальный денежный отток (О)
• индекс доходности инвестиций (ИД)
• индекс доходности затрат (ИДЗ)

Если чистый дисконтированный доход > 0, то

• нормативная прибыль едва обеспечивается
• дисконтированные денежные поступления за расчетный период превысят дисконтированную сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы
• это указывает на возможность получения дополнительного дохода сверх нормативной прибыли
• проект не обеспечит нормативной (стандартной) нормы прибыли и, следовательно, приведет к потенциальным убыткам

______________норма дисконта используется при оценке коммерческой эффективности проекта и определяется с учетом альтернативной эффективности использования капитала

• Инвестиционная
• Бюджетная
• Социальная
• Коммерческая

К основным методам факторного анализа относятся:

• экспертный метод
• интегральный метод
• анализ чувствительности
• метод цепных подстановок
• дифференцирование
• индексный метод

Соотнесите понятия и их определения

• компас проекта
• таблица, отражающая степень участия ответственных лиц в работе структура разбиения работ по организационной структуре
• карта планирования стоимости
• инструмент, обеспечивающий систематизированный подход к планированию стоимости проектов
• матрица ответственности
• графическое изображение системных связей проекта с прошлым (предпосылки), будущим (стратегия), внешней и внутренней средой

Соотнесите основные зоны риска и их определение (описание)

• зона критического риска
• область, в которой ожидаются отрицательные или нулевые потери
• зона допустимого риска
• область, в которой максимум потерь может быть равен имущественному состоянию предприятия
• зона катастрофического риска
• область, в которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность
• безрисковая зона
• область, в которой потери превышают ожидаемую прибыль

Соотнесите показатели оценки эффективности инвестиций и их определение

• Максимальный денежный отток (О)
• отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютному значению суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности
• Чистые денежные поступления (ЧДП)
• накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период
• Индекс доходности инвестиций (ИД)
• максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности

Соотнесите показатели эффективности бизнес-проекта и их экономический смысл

• отклонение по затратам
• характеризует выполнение, опережение или срыв графика проектных работ
• индекс выполнения бюджета
• характеризует экономичность использования ресурса времени
• индекс выполнения расписания
• характеризует экономичность использования ресурсов
• отклонение по расписанию
• характеризует соблюдение сметной дисциплины

Срок окупаемости инвестиций рассчитывается как

• общая сумма инвестиций: среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта
• среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта: общая сумма инвестиций
• среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта: сумма первоначальных инвестиций
• сумма первоначальных инвестиций: среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта

При экономической оценке инвестиционных проектов, осуществляемых за счет заемных средств, норма дисконта принимается равной

• стоимости капитала, которая представляет собой цену выбора
• ставке процента по займу
• альтернативной стоимости использования капитала
• минимально допустимой будущей доходности вкладываемых средств

Наиболее часто используют следующие методы управления рисками инвестиционного проекта:

• компенсация рисков
• оптимизация риска
• страхование риска
• диверсификация риска
• рисковая мобилизация
• локализация рисков
• уклонение от рисков

Верны ли утверждения? А) Для оценки коммерческой эффективности проекта в целом зарубежные специалисты по управлению финансами рекомендуют применять норму дисконта участника проекта В) Вложение средств оправдано только в том случае, если это приносит доход, больший, чем по альтернативным проектам с тем же уровнем риска

• А — нет, В — нет
• А — да, В — да
• А — нет, В — да
• А — да, В — нет

______________показатель простой окупаемости определяет, за сколько лет будет получена чистая прибыль, сумма которой равна первоначально авансированному капиталу

Индекс необходимой эффективности проекта характеризует

• уровень эффективности выполнения неосвоенной части работ, необходимый для успешного завершения проекта
• эффективность выполнения проекта по затратам
• вероятную продолжительность работ
• эффективность выполнения работ по срокам

Для оценки рисков проекта используют следующие методы анализа:

• дерева решений
• параметрических оценок
• формализованных сценариев
• внешних эффектов
• концентрации усилий
• экспертной оценки
• Монте-Карло

Безрисковая коммерческая норма дисконта, используемая для оценки эффективности участия предприятия в проекте, назначается

• налоговым органом
• инвестором самостоятельно
• обслуживающим банком
• коллегиально участниками проекта

Из сферы страхования рисков исключают

• организацию спортивных мероприятий
• тотализаторы
• музейно-выставочную деятельность
• убытки от изменения курса валют
• посредническую деятельность
• вложения в азартные игры

В практике организационного бизнес-проектирования применяется аналитическая процедура оценки объема неосязаемых результатов работы методом __________

_____________показывает, достигнут ли инвестиции за экономический срок их жизни желаемого уровня отдачи

• Норма дисконтирования
• Частая дисконтированная прибыль
• Дисконтный эффект
• Чистый дисконтированный доход

_____________– это возможность возникновения в ходе реализации проекта таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта

К объективным факторам риска относятся:

• валютный курс
• производственный потенциал
• процентная ставка
• инфляция
• организация труда